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泰州租房网:中等风险投资人掉进“穿仓”大洞穴,中行原油宝风险测评及适配是否到位?状师:不切合关于投资者适当性的划定

来源:宜春新闻网 发布时间:2020-04-26 浏览次数:

自中行原油宝“穿仓”事件以来,无数原油宝的投资人焦灼如热锅上的蚂蚁,熬过了一个又一个不眠之夜,在此次的原油宝穿仓事件中,许多焦点问题存在争议。

其中之一便是,在买入原油宝产品之前投资者均需要做个人客户风险评级测试,多位投资者风险等级测试结果为C3级平衡型投资人或C4级别成长型投资人,且在测试中选择了最高可以承担不超50%的本金亏损风险。

然而,现在来看,原油宝的风险远超C3、C4级投资人的预期;原以为至多50%的本金亏损,如今亏完本金还面临“倒贴”的局面。许多投资人不解、愤怒,他们质疑中行前期的风险评级和适当性匹配工作做得是否到位?在银行对原油宝的宣传中是否存在诱导消费者?

中等风险承受能力投资人掉进“穿仓”大窟窿

小新是一名在校研究生,虽然还是学生但他已经有了很强的理财意识,他注意到最近原油价格持续下跌,一次偶然的机会在学校附近的中行网点看到原油宝的宣传,于是他搜索了产品相关的介绍,在进行了风险性测试后就开始进行交易了。

小新表示,最初几桶几桶地进行交易,也赚了一些钱,后来中行将每次交易值最低设置为10桶(也就是1000~2000元之间),他也就按照规则以十桶为单位进行交易。

小新对记者说到,他当时的风险评级测试是C3平衡型,他在测试里面选择了可以承担不超过50%的本金亏损。在他看来,原油宝产品应该是与他自身的风险等级相匹配的。


泰州租房网:中等风险投资人掉进“穿仓”大洞穴,中行原油宝风险测评及适配是否到位?状师:不切合关于投资者适当性的划定

投资者风险测试评级结果 图片来源:受访者供图

根据中行客服的回答,原油宝产品适用于平衡性投资者及以上的投资人。而平衡型投资者意味着在风险较小的情况下获得一定收益是其主要投资目的,投资者愿意使本金面临一定的风险,但做投资决定时,会仔细地对将要面临的风险进行认真分析。

不仅是小新这样初涉投资领域的投资人,就连一些拥有多年投资经验的用户也表达了对于中行风险测评和风险适当性的疑问。

陈龙是是中行的老用户,也是一位在股市投资多年的老手。他在中行APP上看到有关于原油宝的推荐消息,并于是在4月15日买入了原油宝的美原油05合约多单,一开始的投资金额大约为5万元左右,后来他又不断加仓,直至17万元左右。

陈龙告诉记者,当时他在买原油宝之前做风险评估的时候,评测结果是“成长型投资者”,而成长型投资人的定义是“希望有较高的投资收益,但是又不愿意承担较大的风险;可以承受一定的投资波动,但是希望自己的投资风险小于市场整体风险”。

律师:完全不符合关于投资者适当性的规定

期货交易规则复杂且风险较大,银行推出这种与国际原油期货挂钩的产品,并面向普通散户投资者发行,这样做是否存在风险?C3级别投资者出现了本金亏光还需要“倒贴”的情况,这是否也说明了中行前期的风险评估存在一定的问题?

某能源交易平台一位高级主管向记者表示:“风险评估中并没有负收益,这是没有预料的极端情况。”

中国石油大学高新伟教授则对记者表示,如果没有出现负油价,中行的做法是没有问题的,关键是出现负油价规制以后中行的策略没有做相应调整,没有提醒消费者芝商所交易规则发生了改变。

而多位投资者也向记者表示,在芝商所宣布改变交易规则之后,他们都没有收到中国银行(601988,股吧)相关交易规则改变的提示。

北京市京师(郑州)律师事务所金融资本部主任张婉律师则直接向记者指出了“这完全不符合关于投资者适当性的规定”,她表示中行最大的错误在于“风险匹配不适当,风险揭示不到位”。

她告诉记者,《证券期货投资者适当性管理办法》中明确规定:在证券期货产品或者提供证券期货服务过程中,审慎履职,全面了解投资者情况,充分揭示风险,基于投资者的不同风险承受能力以及产品或者服务的不同风险等级等因素,提出明确的适当性匹配意见,将适当的产品或者服务销售或者提供给适合的投资者。

据悉,中行于2018年1月开办“原油宝”产品,为境内个人客户提供挂钩境外原油期货的交易服务,客户自主进行交易决策。其中,美国原油品种挂钩CME的WTI原油期货首行合约。原油宝产品挂钩境外原油期货,类似期货交易的操作,按照协议约定,合约到期时会在合约到期处理日,依照客户事先指定的方式,进行移仓或到期轧差处理。

由此来看,原油宝和期货还不能简单地划上等号,那期货投资者的适当性管理办法能适用于原油宝吗?在张婉看来是可以的,“我认为同样适用。”

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